Что такое облигации федерального займа в 2019 году и каковы их преимущества?

Что такое облигации федерального займа в 2019 году и каковы их преимущества?

Всем привет, дорогие друзья! Совсем недавно мы говорили о приумножении своих средств при помощи индивидуального инвестиционного счета. Ранее я неоднократно упоминал облигации федерального займа в качестве одного из самых надежных инструментов инвестирования. Но для многих осталось не понятным что такое облигации федерального займа, где их купить и как рассчитать свою прибыль. Настало время разобраться!

Содержание

Что такое облигации федерального займа

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это вид долгового обязательства выпускаемое Министерством финансов от лица Правительства РФ. Если вы купили облигацию федерального займа, то вы, по сути, дали в кредит нашему правительству, а оно обязуется погасить данный долг. ОФЗ являются ценной бумагой. Эмитентом (выпуском) облигаций федерального займа занимается непосредственно минфин, а все действия по ним совершает ЦБ РФ.

Облигации федерального займа выпускаются в бумажном эквиваленте и хранятся в депозитарии и Минфине. При покупке ОФЗ вы не получаете их в качестве документа: ваше право на их владение подтверждается специальным электронным номером в централизованной системе Центробанка. Кроме граждан РФ приобрести ОФЗ могут также иностранные инвесторы.

Как рассчитать стоимость и доходность облигаций федерального займа?

У облигации федерального займа выделяют две цены: номинальную и рыночную.

  • Номинальную.  Устанавливается Министерством финансов при выпуске и равна одной тысячи рублей.
  • Рыночную. Образуется в результате открытых торгов на бирже. Значит, стоимость ОФЗ может как упасть, так и вырасти в зависимости от рыночной ситуации.

Доходность облигаций федерального займа формируется также из двух составляющих:

  • Купонный доход. Купонный доход – это установленный эмитентом величина дохода, которую получает владелец облигации.
  • Прибыль, полученная в результате покупки облигации федерального займа по скидке, т.е. по стоимости ниже номинальной. Если стоимость ОФЗ будет выше установленной минфином, то вы потеряете в профите.

Купонный доход начисляется Центральным банком РФ каждый день, но выплачивается на банковский счет держателя ОФЗ два раза в год. Инвестор в любом случае получает свой накопленный купонный доход даже если он продает свои облигации до момента выплаты купонного дохода.

Облигации федерального займа в 2019 году доходность расчёт

Теперь перейдем к моему любимому, а именно к формулам!:(

К примеру, мы хотим купить облигации федерального займа в 2019 году, а после получить погашение в 2020 году, т.е. приблизительно через год. Тогда нам необходимо перейти в торговый интерфейс нашего брокера и выбрать интересующие нас ОФЗ по дате погашения, рыночной стоимости и купонного дохода.

Допустим, я считаю, что для данной цели хорошо подойдут ОФЗ 26214, погашение которых произойдет 27 мая 2020 года. Рыночная цена на момент написания статьи составляет 98.93 % от их номинальной стоимости. Поэтому можем сделать вывод, что текущая цена будет составлять 98.93 % * 1000 / 100 % = 989.3 рубля. Купонный доход начисляется два раза в год по 31 рублю 91 копейке с одной облигации.

Нас интересует то, как посчитать общую процентную прибыль, которую принесет нам сделка.

Для того, чтобы посчитать общую базовую процентную ставку по ОФЗ, купленную по минимальной стоимости, то тогда необходимо суммарный купонный доход поделить на номинал, а после умножить на 100%. 

К примеру, суммарный годовой купонный доход будет равен 31.91 * 2 = 63.82 рубля. Значит базовая процентная ставка: 63.82 / 1000 * 100 % = 6.382 % = 6.4 %.

Если необходимо посчитать доходность ОФЗ в какой-то момент времени, то необходимо годовой купонный доход поделить на текущую стоимость облигации и умножить на 100 %. 

В нашем примере это будет 63.82 / 989.3 * 100 % = 6.45 %. Как видно эта цифра на пять сотых процента больше, нежели чем базовая доходность ОФЗ 26214. Казалось бы, что эти мизерные доли процента? Ведь они ничего не дадут! На самом деле дадут:) За счет данной прибавки вы сможете покрыть для себя расходы на обслуживание своего счета у брокера.

Особенности работы с облигациями федерального займа

Работа с облигациями федерального займа облагается налогом. Налог на чистый купонный доход составляет 15 %. Если вы сумели купить дешево, а потом продать дорого, то придется уплатить дополнительный 35 % налог с полученной прибыли. 

Именно поэтому инвестировать в долговые обязательства России лучше всего через индивидуальный инвестиционный счет, т.к. его владение позволяет получить налоговые льготы. Если вы законопослушный человек, который имеет белый доход и платит налоги, то вы можете выбрать ИИС типа А и получать возврат 13 % с суммы собственных инвестиций. В итоге, если прибавить текущую прибыль выбранных нами ОФЗ к налоговому вычету, то мы получим 6.45 % + 13 % = 19.45 % годовых. Не плохо, да? А теперь посмотрите сколько в год дают банки? Вот и я об этом!

Правда все было бы слишком гладко и сладко, если бы не несколько ограничений, о которых я рассказывал в своей отдельной статье про ИИС (ссылка вверху).

Виды облигаций федерального займа: ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД,ОФЗ-АД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН

Как вы уже поняли облигации федерального займа бывают разными. Обычно их классифицируют по типу купонных выплат и процесса погашения. Выделяют:

  • ОФЗ-ПД – облигации с постоянным доходом, который известен до её покупки.
  • ОФЗ-ФД – облигации с фиксированным доходом, который также известен заранее, но может меняться от одного выпуска к другому.
  • ОФЗ-АД – облигации с амортизацией долга. Это означает, что номинал облигации будет погашаться постепенно и частями.
  • ОФЗ-ПК – облигации с переменным доходом. То есть в данном случае купонный доход исчисляется по плавающей процентной ставке.
  • ОФЗ-ИН – облигации с номиналом, которые индексируется исходя из инфляции.

Преимущества и недостатки облигаций федерального займа

Преимущества:

  • Низкий порог входа. Номинальная стоимость одной ОФЗ всего одна тысяча рублей, что позволит зайти в торги даже с минимальной суммой.
  • ОФЗ отлично подходят для работы на индивидуальном инвестиционном счете. В результате данной нехитрой операции доходность может вырасти до рекордных 19 – 20 % в год.
  • Возможность продать ОФЗ в любой момент с сохранением накопленного купонного дохода.
  • Высокая надежность. ОФЗ не будут погашены только тогда, когда Россия не сможет обеспечить обособленность рублевой экономики.
  • Выплата купонных доходов прямо на банковский счет несколько раз в год.
  • Огромный выбор. Облигаций с различной доходностью и сроком погашения полно: вы обязательно найдете что-то подходящее.

Недостатки:

  • После выпуска облигаций федерального займа на биржу её стоимость может как повышаться, так и понижаться.
  • Брокерские счета не застрахованы в программе страхования ACB.
  • Чтобы успешно приобрести ОФЗ и получить прибыль нужно будет немного подумать и вникнуть.

Как купить облигации федерального займа для физических лиц

Кроме выше перечисленной структуры ОФЗ среди них выделяют облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н). Их единственным преимуществом является то, что их можно купить в отделениях крупных банков. Но, к сожалению, за это придется расплачиваться более низкой доходностью. Облигации федерального займа выпускаемые на фондовый рынок имеют больший купонный доход.

Чтобы приобрести ОФЗ-н необходимо обратится в Сбербанк или ВТБ24.

Если вы не хотите пользоваться услугами банка, то обратитесь на прямую к брокеру: так проще, быстрее и выгоднее.

Заключение         

Советую начать свое знакомство с фондовым рынком именно с открытия индивидуального инвестиционного счета с последующей покупкой облигаций федерального займа. Используя данную схему, вы получите максимальную доходность с минимальными рисками. Перед практикой и выбора брокера изучите его комиссии и репутацию.

В случае, если вам не хочется прибегать к услугам брокера, то можно приобрести ОФЗ-н через сбербанк или втб. Но будьте готовы к потери потенциальной прибыли из-за больших комиссий и меньшей доходности.

Желаю удачи в инвестициях и сохранения капитала.

С уважением, Ваш Король Инвестиций!

Комментариев 1

  1. Slepoiman 10.07.2019 / 17:30:57
    Спасибо за отличную статью, пойду гуглять информацию, чтоб несколько подробнее вникнуть
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.